骨科巨頭大洗牌：強生繼續(xù)問鼎，史塞克躍居全球第二！
來源：醫(yī)療器械商業(yè)評論
2021年， 全球醫(yī)療器械業(yè)務從COVID-19影響中復蘇，恢復增長。骨科作為*為重要的高值耗材賽道之一，受損一年之后，浴火重生，全線飆漲。
五巨頭骨科業(yè)務均實現增長，強生DePuy Synthes、史賽克、捷邁邦美和施樂輝4家都實現2位數高增長。
在競爭激烈的業(yè)績比拼之下，全球骨科市場的排名發(fā)生變化，五巨頭排名分別為強生DePuy Synthes、史賽克、捷邁邦美、美敦力和施樂輝。史塞克憑借強勢增長，逆襲至第二位。
骨科五巨頭2021年醫(yī)療器械業(yè)務及骨科業(yè)務營收
強生DePuy Synthes 依舊是骨科領域**的霸主，骨科四大業(yè)務實現全線增長。
史賽克骨科業(yè)務憑借同比去年26.04%的強勢增長，逆襲至第二位。骨科四大業(yè)務均實現兩位數高速增長，其中創(chuàng)傷與四肢業(yè)務，更是實現37.28%的高速增長，
捷邁邦美骨科業(yè)務在集團中占比*高，高達92%。雖然21年也實現兩位數增長，但總體排名出現下滑，至第三位。且凈虧損4.016億美元。
美敦力2021財年區(qū)間為2020年4月28日到2021年3月31日，疫情影響了整體區(qū)間業(yè)績，+5%。
施樂輝骨科業(yè)務營收21.56億美元，同比+11.2%，總體增長保持在中位。
另外從關節(jié)、創(chuàng)傷、脊柱三大產品線來看：
關節(jié)類捷邁邦美仍舊高居**；
脊柱類美敦力、史賽克、強生分列前三名，施樂輝缺席；
創(chuàng)傷類強生、史賽克分列前二，且差距相對縮小。
01
強生DePuy Synthes
整體營收
1月25日，強生發(fā)布了2021年Q4和全年業(yè)績報告。2021年營收為938億美元，同比+13.6%，所有業(yè)務線實現持續(xù)增長。
制藥業(yè)務營收為520.8億美元，同比+14.3%（去年同期的455.72億美元）；
消費者健康業(yè)務營收為146.35億美元，同比+4.1%（去年同期140.53億美元）；
醫(yī)療器械業(yè)務實現強勁增長，營收270.6億美元，同比+17.9%（去年同期229.59億美元）。
▲2021年強生各業(yè)務營收
強生醫(yī)療器械四大業(yè)務均實現增長，其中介入解決方案和外科手術實現強勢增長，高利潤率的骨科和視力保健產品也實現超10%的快速增長。
介入解決方案營收39.71億美元，同比+30.4%；
骨科營收85.88億美元，同比+10.6%；
外科手術營收98.12億美元，同比+19.2%；
視力保健營收46.88億美元，同比+19.2%。
醫(yī)療器械四大業(yè)務營收
骨科業(yè)務營收
強生骨科2021年全年營收
髖關節(jié)：營收14.85億美元，同比+16%，國際市場實現強勢增長，+23.6%，美國市場+11.4%。
膝關節(jié)：營收13.25億美元，同比+13.3%，在強生骨科業(yè)務中占比*低，僅為15%。國際市場增長迅猛，為+26.1%，美國市場僅增長5.9%。
創(chuàng)傷：營收28.85億美元，同比+10.4%，國際市場和美國市場增長持平，均為10.4%。在強生骨科業(yè)務中占比為33%。
脊柱&其他：作為強生骨科中占比*高的業(yè)務（33%），營收28.93億美元，同比+10.2%，國際市場增長為+13.8%，美國市場僅增長2.6%。
區(qū)域營收
2021強生骨科區(qū)域營收
美國地區(qū)：仍是強生骨科的**大市場，營收51.26億元，同比7.3%，貢獻總營收的60%，同比去年占比（61.5%）有所下降。
國際地區(qū)：營收34.62億元，同比+16%。貢獻總營收達到40%，同去年（38.5%）有所提升。
*新動態(tài)
從業(yè)績表現可看出，制藥業(yè)務和醫(yī)療器械業(yè)務是推動強生業(yè)績實現兩位數增長的強力推動因素。強生預計，2022年下半年醫(yī)療器械業(yè)務的表現將超過上半年，雖然疫情仍舊會帶來不利影響，但全年整體市場復蘇將進一步改善。
強生骨科在經歷疫情影響，擇期手術延遲等打擊后，迎來恢復性增長。其中脊柱和創(chuàng)傷占總體業(yè)績貢獻的65%，利好在于：市場恢復，新產品3D打印椎間融合器產品組合CONDUIT和用于微創(chuàng)手術的Viper Prime系統(tǒng)推動以及創(chuàng)傷系統(tǒng)新產品的驅動。
02
史賽克
整體營收
史賽克2021年總營收171.08億美元，同比+19%。增長主要由醫(yī)療系統(tǒng)業(yè)務、神經領域業(yè)務拉動，凈利潤20 億美元，同比增長 24.7%。
醫(yī)學與神經技術業(yè)務營收95.38億美元，同比+14.3%；
骨科和脊柱業(yè)務營收75.7億美元，同比+26%
史賽克2021年全年業(yè)務營收
骨科業(yè)務營收
史賽克骨科業(yè)務（Orthopaedics+ Spine）營收75.7億美元，同比+26.04%，占整個集團業(yè)務的44%，骨科所有主營業(yè)務均實現增長。
史賽克2021年骨科業(yè)務營收
膝關節(jié)：營收18.48億美元，同比+17.9%；
髖關節(jié)：營收13.42億美元，同比+11.3%；
創(chuàng)傷和四肢：營收26.64億美元，同比+37.28%，是骨科業(yè)務中增長*為強勁的。其中美國區(qū)營收11.67億美元，同比+63.8%，實現迅猛增長；
脊柱：營收11.67億美元，同比增長11.46%；
其他：營收5.49億美元，同比+18.32%。
區(qū)域營收
美國市場：營收123.21億美元，同比+17.8%，是史賽克**大市場，貢獻了集團總營收的72%。所有業(yè)務在美國市場均實現上漲！
國際市場：營收47.87億美元，同比+22.9%，占集團總營收的28%，主要是醫(yī)學與神經技術業(yè)務中醫(yī)學業(yè)務下滑，其他業(yè)務均實現增長。
*新動態(tài)
在骨科五巨頭中，雖然史塞克2021年營收增長一騎絕塵，穩(wěn)居**，但是史塞克年報中也表明，評估新冠疫情對其運營和外部環(huán)境的影響時，史塞克認為短期前景仍然不穩(wěn)定，預計 2022 年有機凈銷售額增長將在 6% 至 8% 之間。
2月23日，史塞克發(fā)布*新公告，以總股本價值約29.7億美元，企業(yè)總價值約為30.9億美元（約合人民幣202億）的價格，完成收購數字醫(yī)療公司Vocera Communications。Vocera 是數字護理協(xié)調和醫(yī)療領域的***，為 史塞克的醫(yī)療部門帶來了高度互補和創(chuàng)新的產品組合，這將增強公司的先進數字醫(yī)療保健產品，并進一步推動史塞克在整個護理過程中預防不良事件的核心競爭力。
03
捷邁邦美
整體營收
捷邁邦美2020年Q1總營收78.36億美元，同比+11.6%，凈虧損4.016億美元。
骨科業(yè)務（膝關節(jié)、髖關節(jié)、S.E.T.、Spine & CMF ）營收62.32~72.41億美元之間。
注：捷邁邦美21年財報骨科業(yè)務Spine與牙科營收合并10.01億美元，并無單獨的Spine營收，Spine營收0~10.01億美元，所以捷邁邦美21年骨科業(yè)務（膝關節(jié)、髖關節(jié)、S.E.T.、Spine ）營收62.32~72.41億美元之間。
骨科業(yè)務營收
捷邁邦美2021年營收數據
注：S.E.T.包括外科、運動醫(yī)學、足踝、創(chuàng)傷等業(yè)務。
膝關節(jié)：營收26.48億美元，同比+11.3%，是捷邁邦美所有業(yè)務中占比*高的業(yè)務（37%）。
三個區(qū)域均實現增長，EMEA（歐洲、中東和非洲）實現強勢增長，+21.3%。
髖關節(jié)：營收18.56億美元，同比+6%，在總營收中占比26%。
亞太地區(qū)出現下滑，-4.2%；EMEA（歐洲、中東和非洲）實現快速增長，16.2%。
S.E.T.：營收17.28億美元，同比+13.3%。
Spine :營收低于10.01億美元，21年年報Spine與牙科營收合并算入。
區(qū)域營收
2021年捷邁邦美區(qū)域營收
美國地區(qū)：營收48億美元，同比+10.7%，是捷邁邦美的**大市場；
EMEA（歐洲、中東和非洲）：營收16.71億美元，同比+20.1%，是捷邁邦美的第二大市場，也是增長*為強勁的市場；
亞太地區(qū)：營收13.65億美元，同比+5.2%。
*新動態(tài)
由于全球疫情的影響以及變異株Omicron的持續(xù)，使得捷邁邦美整體業(yè)績受到很大壓力。
過去幾年，捷邁邦美的脊柱業(yè)務業(yè)績一直在下滑，為此，捷邁邦美近年來進行了重大重組以精簡變得更加集中。
2021年9月，Zimmer Biomet（捷邁邦美）宣布其脊柱和牙科業(yè)務的分拆計劃將被稱為 ZimVie。脊柱和牙科業(yè)務會完成合并并組建新的獨立上市公司 (NewCo)以優(yōu)化資源配置并推動市場領先地位。
04
美敦力
整體營收
美敦力集團在2021年總營收為301.17億，同比+4.2%，其四大業(yè)務：
心血管業(yè)務：營收107.72億美元，同比+2.9%；
微創(chuàng)治療業(yè)務（柯惠）：營收87.34億美元，同比+4.6%；
恢復性療法：營收81.95億美元，同比+6.1%；
糖尿病業(yè)務：營收24.13億美元，同比+1.9%；
骨科業(yè)務營收
美敦力2021年RTG部門業(yè)務營收數據
美敦力骨科由脊柱業(yè)務支持，脊柱產品歸屬于恢復性療法部門（（Restorative Therapies Group，RTG）中顱骨與脊柱技術（CST）部門，包括核心脊柱業(yè)務&生物制品、神經外科支持業(yè)務以及中國骨科業(yè)務（康輝）三大業(yè)務板塊。
2021年，美敦力顱骨與脊柱技術業(yè)務（CST）營收42.88億美元，占總營收的14.2%，與去年同期持平。
區(qū)域營收
2021年美敦力區(qū)域營收
注：Non-U.S. Dev （非美國發(fā)達市場）：包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐。
Emerging Markets (新興市場)：包括中東、非洲、拉丁美洲、東歐和不含在Non-U.S. Dev的亞洲國家。
美國市場：營收155.26億美元，同比+4%，是美敦力的**大市場，貢獻營收高達52%；
Non-U.S. Develip（非美國發(fā)達市場）：營收98.15億美元，同比+6%，貢獻總營收的33%；
Emerging Markets (新興市場)：營收47.77億美元，同比+1%，貢獻總營收的16%。
*新動態(tài)
Titan nanoLOCK?表面技術脊柱植入物，以及StealthStation?導航系統(tǒng)、O型臂?成像系統(tǒng)的銷售額創(chuàng)紀錄；
在Mazor?機器人作為美敦力脊柱外科機器人技術與手術導航技術的集大成者，營收也取得了強勁的增長，并推出了Mazor 5.0。
05
施樂輝
整體營收
施樂輝在2021年全年營收52.12億美元，同比+14.3%，其中：
骨科業(yè)務業(yè)務營收21.56億美元，同比+11.2%；
運動醫(yī)學與耳鼻喉業(yè)務營收15.6億美元，同比+17%；
高級創(chuàng)傷管理業(yè)務營收14.96億美元，同比+14.2%；
施樂輝2021年全年各業(yè)務總營收
骨科業(yè)務營收
施樂輝2021年全年骨科業(yè)務營收
2021年全年，施樂輝骨科業(yè)務營收21.56億美元，同比+11.2%，占總營收的41%。骨科包含了整個修復業(yè)務（膝關節(jié)植入、髖關節(jié)植入）以及創(chuàng)傷部分，其中：
膝關節(jié)植入：營收8.76億美元營收，同比+6.6%，是施樂輝占比**大的骨科業(yè)務；
髖關節(jié)植入：營收6.12億美元營收，同比+7.8%；
創(chuàng)傷與四肢：營收5.76億美元營收，同比+25.4%；是增長速度*快的業(yè)務。
其他重建：營收0.92億美元營收，同比+34.1%；
區(qū)域營收
2021年施樂輝區(qū)域營收
美國市場：營收26.58億美元，同比+13.6%，貢獻了51%的營收；
其他成熟市場（歐洲、加拿大、日本、澳大利亞、新西蘭）：營收16.38億美元，同比+12.9%；
新興市場：營收9.16億美元，同比+18.7%，是增長*快的地區(qū)。
*新動態(tài)
本次財報發(fā)布，同時宣布施樂輝全球CEO Roland Diggelmann將于2022年3月31日離職后，原西門子臨床診斷業(yè)務總裁Deepak Nath將于2022年4月1日擔任首席執(zhí)行官。
作為占總體業(yè)務40%的骨科業(yè)務，一直是施樂輝的核心業(yè)務。然而自2015年以來，施樂輝在全球骨科排名一直是第五。無論是加大產品組合創(chuàng)新，還是通過加強并購進一步提升行業(yè)競爭力，施樂輝也一直在頻頻發(fā)力奮起直追。
2021年的全球骨科市場，關節(jié)集采、疫情蔓延、關節(jié)手術機器人白熱化競爭，共同推動了整個市場走向以及行業(yè)重塑。
關節(jié)國采，強生DePuy Synthes、史賽克、捷邁邦美和施樂輝四家全部中標，可以看出國采之下中國市場對于巨頭們的重要性，即將實施的二輪創(chuàng)傷國采，聯盟脊柱帶量，都將改變各大巨頭在國內市場的競爭格局，以及全球市場的排名變動；
而關節(jié)手術機器人領域，骨科四大巨頭都已進入市場，并且都在加碼創(chuàng)新技術，并大舉并購打造組合優(yōu)勢。包括史賽克的Mako、施樂輝的Cori、捷邁邦美的Rosa knee和強生的Velys。
遭遇疫情等諸多不確定因素，骨科行業(yè)依舊向縱深領域精細化方向發(fā)展；行業(yè)競爭趨于白熱化，行業(yè)重塑也勢在必行。面對史塞克的強勢增長追擊，強生骨科**的寶座是否能夠守住呢？施樂輝再次換帥，是否能夠逆風翻盤，趁勝追擊？
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