來源：華美
進(jìn)入2024年以來，海外資本市場的融資氛圍顯著回暖，各巨頭動作頻頻。尤其是近兩個月，海外醫(yī)療器械行業(yè)迎來了融資高潮，單次融資超億美元的案例頻發(fā)，同時并購活動也呈現(xiàn)井噴之勢，多起交易規(guī)模突破十億美元大關(guān)。上半年內(nèi)，前五大的并購交易總額便驚人地超過了240億美元，這些重量級交易背后不乏強(qiáng)生、BD、波科、愛德華等行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的身影。
這一系列并購活動深刻體現(xiàn)了海外市場上的經(jīng)典策略：小型公司專注于創(chuàng)新研發(fā)，而大型企業(yè)則傾向于通過市場整合與并購來擴(kuò)大版圖。強(qiáng)生與波科等公司正是通過收購前沿技術(shù)，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)展與升級。強(qiáng)生在心血管領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，百億美元押寶電生理，采取積極擴(kuò)張策略；波科則展現(xiàn)出多元化布局，不僅深耕心血管市場，還涉足泌尿等領(lǐng)域，進(jìn)行精準(zhǔn)補(bǔ)強(qiáng)。愛德華則兩手準(zhǔn)備，一手通過收購做大做強(qiáng)在心臟瓣膜領(lǐng)域的優(yōu)勢，一手投資進(jìn)入心衰領(lǐng)域拉齊產(chǎn)品線。讓我們來回顧一下上半年各醫(yī)械巨頭的大手筆~
強(qiáng)生收購Shockwave Medical
2024年上半年，強(qiáng)生以131億美元的大手筆收購了Shockwave Medical，成為醫(yī)療器械領(lǐng)域*引人注目的并購事件。這次收購不僅鞏固了強(qiáng)生在心血管業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)地位，也預(yù)示著其在心血管介入治療領(lǐng)域的進(jìn)一步擴(kuò)張。
強(qiáng)生對Shockwave Medical的年銷售額預(yù)期上調(diào)了5億美元，并計劃通過價格優(yōu)惠策略來促進(jìn)其快速增長，預(yù)計到年底將顯著提升強(qiáng)生在醫(yī)療器械市場的排名。2024年初，國內(nèi)迎來醫(yī)療器械領(lǐng)域的重磅一彈，同時也是國內(nèi)上半年**可圈可點的收購事件。即國內(nèi)醫(yī)療器械巨頭邁瑞醫(yī)療以66.52億元人民幣收購了惠泰醫(yī)療21.12%的股權(quán)，成為其控股股東。惠泰醫(yī)療在電生理和血管介入耗材領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位，此次并購有助于邁瑞醫(yī)療進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大其在相關(guān)領(lǐng)域的市場份額。
邁瑞醫(yī)療作為國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，一直致力于擴(kuò)大其在心血管領(lǐng)域的市場份額和技術(shù)優(yōu)勢。惠泰醫(yī)療在心血管介入器械領(lǐng)域有著深厚的技術(shù)積累和市場份額，其產(chǎn)品在市場上享有較高的聲譽(yù)。邁瑞醫(yī)療通過收購惠泰醫(yī)療的部分股權(quán)，旨在進(jìn)一步鞏固和提升自身在心血管領(lǐng)域的市場地位，實現(xiàn)技術(shù)互補(bǔ)和資源共享。此次收購使邁瑞醫(yī)療成為惠泰醫(yī)療的**大股東及控股股東，雙方將在產(chǎn)品研發(fā)、市場拓展等方面展開深度合作。這不僅有助于邁瑞醫(yī)療擴(kuò)大產(chǎn)品線，提升技術(shù)實力，還將增強(qiáng)其在國內(nèi)乃至全球心血管市場的競爭力。同時，對于惠泰醫(yī)療而言，加入邁瑞醫(yī)療的大家庭也將為其帶來更多的發(fā)展機(jī)遇和市場資源。此外，邁瑞醫(yī)療收購了全球知名體外診斷原料供應(yīng)商HyTest，整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)化成本和提高供給穩(wěn)定性。
BD收購愛德華生命科學(xué)重癥監(jiān)護(hù)業(yè)務(wù)
碧迪以42億美元現(xiàn)金完成了對愛德華生命科學(xué)重癥監(jiān)護(hù)產(chǎn)品線的收購。這筆交易對于碧迪而言，不僅擴(kuò)大了其智能互聯(lián)護(hù)理解決方案的組合，還補(bǔ)充了其在手術(shù)室和重癥監(jiān)護(hù)室的服務(wù)能力，增強(qiáng)了在重癥監(jiān)護(hù)領(lǐng)域的話語權(quán)。對愛德華生命科學(xué)來說，這筆交易帶來了寶貴的資金，使其能夠更加聚焦于結(jié)構(gòu)性心臟病領(lǐng)域的發(fā)展。
波科收購Axonics及Silk Road Medical
波科以37億美元收購了Axonics，盡管交易因知識產(chǎn)權(quán)和監(jiān)管審查等問題尚未完成，但這筆潛在的收購將極大地補(bǔ)充波科的泌尿產(chǎn)品線，并在治療膀胱過度活動癥方面提供創(chuàng)新解決方案。一旦交易完成，波科將能夠利用Axonics的技術(shù)優(yōu)勢，進(jìn)一步鞏固其在泌尿醫(yī)療設(shè)備市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。波科以11.6億美元收購了Silk Road Medical，該公司是“經(jīng)頸動脈血管重建（TCAR）”手術(shù)的開創(chuàng)者。這次收購對于波科而言雖規(guī)模較小，但意義重大，預(yù)計將顯著推動其外周業(yè)務(wù)的增長，并為波科帶來新的收入增長點。愛德華生命科學(xué)以544萬美元獲得Affluent Medical子公司Kephalios的kalios相關(guān)產(chǎn)品的**購買權(quán)，同時以500萬歐元獲得仿生心臟二尖瓣置換技術(shù)相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)全球普通許可。
近期的收購，愛德華生命科學(xué)在二尖瓣介入修復(fù)和二尖瓣介入置換領(lǐng)域均有所布局。對Endotronix的選擇也強(qiáng)化了愛德華在心衰領(lǐng)域的競爭力，聚焦在心室分流方面。
從今年（2024年）上半年的收購事件中，可以觀察到醫(yī)療器械行業(yè)的幾個顯著趨勢和特點：一、行業(yè)整合加速
- 并購活動頻繁：根據(jù)報道，外資醫(yī)療器械企業(yè)在上半年共完成了多起收購案，總金額折合人民幣約1685.9億元，涉及心血管介入、卒中預(yù)防、AI技術(shù)等多個領(lǐng)域。這表明醫(yī)療器械行業(yè)正經(jīng)歷著快速的整合，企業(yè)通過并購來擴(kuò)大市場份額、優(yōu)化資源配置和提升競爭力。
- 國內(nèi)并購案例：國內(nèi)醫(yī)療器械領(lǐng)域也出現(xiàn)了重大并購案例，如邁瑞醫(yī)療以66.52億元收購惠泰醫(yī)療21.12%的股份，這是2024年A股醫(yī)療領(lǐng)域首起收購案，也是科創(chuàng)板首單“現(xiàn)金A收A”實現(xiàn)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例。這一收購案不僅體現(xiàn)了國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)的整合趨勢，也顯示了行業(yè)龍頭企業(yè)通過并購實現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的戰(zhàn)略意圖。
二、技術(shù)驅(qū)動明顯
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